Кратко
Финансовый директор крупнейшего банка сообщил, что по состоянию на 27 июля из банковской системы в наличные ушло более 580 млрд рублей, а по итогам года отток может составить около 3,8 трлн рублей.
Объёмы и влияние на кредитование
По оценке руководства банка, такой масштабный отток ликвидности означает реальное сокращение кредитования: это эквивалент примерно миллиону ипотечных кредитов, которые система может не выдать, и миллион семей могут остаться без ипотечного финансирования из‑за вывода средств из банковской системы.
Причины дефицита ликвидности
На денежном рынке наблюдается напряжённость: ставки выросли на фоне сокращения размещений Минфина, а крупным банкам требуется аккумулировать средства для выплаты дивидендов. По мнению руководства банка, основной фактор ухода в наличность — опасения клиентов, прежде всего корпоративных, и рост «серого» оборота среди малого и среднего бизнеса.
Банк отмечает резкое снижение сдачи наличности через инкассацию: деньги остаются у клиентов, используются для выплаты зарплат и расчётов с партнёрами.
Роль регуляторов и Минфина
Центральный банк сообщает о снижении структурного дефицита ликвидности в системе с 2,4 трлн рублей на 20 июля до 2,2 трлн рублей. Минфин приостановил размещение ОФЗ «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации», отмечая, что у банков сейчас недостаточно свободной ликвидности для покупки бумаг.
Реакция рынка и банков
Часть банков удовлетворяла потребности в ликвидности через аукционы репо ЦБ. Эксперты допускают, что Минфин может возобновить размещения ОФЗ при улучшении рыночных условий, но пока у банков доступны средства преимущественно для основного бизнеса — кредитования клиентов, а покупка ОФЗ возможна лишь при уверенности в наличии свободной ликвидности.
Прогнозы кредитных рисков и дивидендная политика
Банк прогнозирует, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю может вырасти до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии, при этом цель по итогам года — ниже 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплаты дивидендов в размере 50% прибыли, однако окончательное решение будет зависеть от требований и регулирования со стороны ЦБ.
