Дефицит ликвидности в банковском секторе достиг многолетнего максимума
На 9 сентября в банковской системе фиксируется дефицит ликвидности на уровне примерно 2,85 трлн рублей — уровень, который ранее наблюдался лишь в марте 2022 года.
Уход наличности в наличные и завершение периода усреднения резервов заставляют банки привлекать дополнительные средства на счет ЦБ, чтобы поддерживать требуемый уровень резерва.
На этой неделе регулятор применял репо‑операции для корректировки ликвидности и провел два дополнительных аукциона «тонкой настройки»; аналитики оценивают привлечение банками примерно 460 млрд рублей по ставке около 15%.
С начала сентября наличность в экономике продолжает расти: за первую неделю сентября отток превысил 150 млрд рублей, а совокупный отток наличности с начала года достиг более 2,75 трлн.
Эксперты связывают рост спроса на наличность с повышением налогов, скидками за оплату наличными, перебоями в интернете, ростом внутреннего туризма и экономической неопределённостью.
Снижение ключевой ставки ЦБ влияет на привлекательность сбережений: после окончания вкладов граждане могут выводить средства, а тревоги по ситуации в банковском секторе заставляют население держать ликвидность в наличных.
Помимо внутреннего спроса на наличность отмечается заметный отток капитала: в платежном балансе за полугодие зафиксирован отток около $20 млрд, резиденты увеличивают вложения за пределами России.
На валютном рынке ликвидность остаётся волатильной: банки обратились к ЦБР за валютным свопом на сумму около 150 млн юаней, чтобы застраховаться на случай проблем с ликвидностью.