Коротко о главном
Задолженность населения по ипотеке достигла 24,1 трлн рублей — максимум в истории, а просроченная задолженность растёт быстрее портфеля в целом. Параллельно регулятор анонсировал серьёзные изменения в правилах кредитования строительной отрасли.
Ключевые цифры
- Общий долг по ипотеке: 24,1 трлн рублей, рост за год +10,5%.
- Выдано жилищных кредитов в марте — 330 млрд рублей; рыночная ипотека выросла с февраля на 18,1% и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года.
- Проблемные ипотечные кредиты — 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля), но просрочки увеличились более чем в 1,7 раза за год.
- Проблемные потребительские кредиты выросли до 13% портфеля (около 1,7 трлн рублей).
Почему растут просрочки
Центробанк связывает ухудшение качества ипотечного портфеля с «вызреванием» массовых льготных ипотек, выданных в 2023–2024 годах: по мере того как кредиты переходят в более поздние сроки погашения, риск просрочек увеличивается.
Ужесточение для застройщиков
С 1 октября 2027 года ЦБ планирует радикально ужесточить условия кредитования строительной отрасли. Изменения касаются не только проектного финансирования, но и любого кредитования девелоперов, включая этапы инициирования проектов.
Регулятор отмечает непрозрачность экономики стройкомпаний и указывает, что факторы, снижающие рентабельность проектов, могут появиться уже на этапе покупки земли и подготовки коммуникаций. В числе предложений — формирование специальных резервов по кредитам на строительство и бальные рейтинги для застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная политика
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год» — глава Банка России.
24 апреля регулятор снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но одновременно дал понять, что дальнейшая бюджетная экспансия может удерживать ставку на высоких уровнях: чем больше государственных расходов, тем жёстче должна быть кредитная политика, чтобы сдерживать рост кредитования.
Выводы
Рынок жилищного кредитования показывает одновременно рост выдач и нарастание рисков: исторический уровень долгов сочетается с ускорением просрочек. Для застройщиков ожидаются более строгие требования к кредитованию и повышенные резервы банков, что может затруднить реализацию новых проектов и отразиться на рынке жилья в среднесрочной перспективе.
